PP电子·(中国)官方网站|免费日产区2021|一路走高的液
2025-08-28
PP电子·(中国)官方网站|免费日产区2021|一路走高的液冷有谁在参与？
【概要描述】 如果最近有关注A股市场，8月市场主线非液冷服务器莫属，板块持续强势上涨，浪潮信息等个股在盘中创下新高，资金追捧热度不减，目前尚未出现明显走弱信号。（以上个股仅作为举例，不作为推荐。） 不少投资者目前依然看好液冷后市的投资机会免费日产区2021，那么今天我们就来拆解一下这波行情到底是谁在推动，以及液冷投资的底层逻辑。 最近市场里“游资”特别活跃，爱追热点。8月上半月p
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【概要描述】 如果最近有关注A股市场，8月市场主线非液冷服务器莫属，板块持续强势上涨，浪潮信息等个股在盘中创下新高，资金追捧热度不减，目前尚未出现明显走弱信号。（以上个股仅作为举例，不作为推荐。） 不少投资者目前依然看好液冷后市的投资机会免费日产区2021，那么今天我们就来拆解一下这波行情到底是谁在推动，以及液冷投资的底层逻辑。 最近市场里“游资”特别活跃，爱追热点。8月上半月p
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如果最近有关注A股市场✿★，8月市场主线非液冷服务器莫属✿★，板块持续强势上涨✿★，浪潮信息等个股在盘中创下新高✿★，资金追捧热度不减✿★，目前尚未出现明显走弱信号✿★。（以上个股仅作为举例✿★，不作为推荐✿★。）
不少投资者目前依然看好液冷后市的投资机会免费日产区2021✿★，那么今天我们就来拆解一下这波行情到底是谁在推动✿★，以及液冷投资的底层逻辑✿★。
最近市场里“游资”特别活跃✿★，爱追热点✿★。8月上半月pp电子官网✿★，✿★，这些活跃营业部每天在龙虎榜上的成交额平均高达308亿元✿★，创下今年新高✿★，说明短线炒作情绪非常火热✿★。
同时✿★，借钱炒股的“杠杆资金”也持续进场✿★。从6月下旬开始✿★，这类资金净流入已超2000亿元✿★，让融资余额突破了2万亿元✿★，两融交易额占整个市场的比例也升到10%以上✿★，交易明显更热了✿★。
私募基金方面也势头强劲✿★。今年新备案的私募产品很多✿★，尤其是量化基金✿★，数量占了近一半免费日产区2021✿★，平均赚了约16.3%✿★。7月份✿★，主观看好的私募基金表现更好✿★，单月回报超过了量化基金✿★。整体上看✿★，私募基金的股票仓位越加越重✿★，二季度估计有近2000亿元的新资金流入PP电子·(中国)官方网站✿★。
以上种种推手✿★，共同促成了这波行情✿★。然而与此同时✿★，散户朋友们这次显得格外谨慎✿★。虽然5月以来新开股票账户的人慢慢多了点✿★，但总量依然不大✿★。7月新增开户约196万✿★，跟4月差不多✿★，还不如年初2✿★、3月✿★，说明外面的老百姓还没大规模冲进股市✿★。
身在股市里的散户倒是有点加仓动作✿★，但下手不重✿★。今年散户买股票的速度✿★，明显比去年“924”行情时慢多了✿★。最近几周✿★，小散户资金比5✿★、6月多了一点✿★，本周净流入1134亿元✿★，但比起今年一季度每周平均1312亿元的水平还有差距✿★，看得出大家对高位还是有点怕✿★。另外✿★，6月股民账户里的保证金虽然涨了19.4%✿★，但放在历史里看✿★，热度只算中等偏上✿★，并不算特别火爆✿★。
民生证券指出✿★，液冷已从“可选项”变为“必选项”✿★，尤其是在高功率AI算力基础设施中✿★，它正成为散热系统的核心✿★。液冷将成为AI产业升级的下一主战场pp电子·(中国)官方网站✿★，✿★。
传统的散热方式以风冷为主✿★，从我们桌上的笔记本电脑✿★、家里的游戏主机✿★，到数据中心里成排的服务器机柜pp电子网站✿★，✿★，风冷系统几乎随处可见✿★。而液冷目前主要应用于算力基建✿★、高端制造及一些特殊的工业场景✿★。其本质就是利用液体来代替空气免费日产区2021✿★，作为冷却剂为发热的电子元件（如CPU✿★、GPU）进行散热✿★。
你或许很难想象✿★，一块AI芯片的功耗✿★，如今已经逼近一台小型空调PP电子·(中国)官方网站✿★。对于芯片来讲PP电子·(中国)官方网站✿★，在芯片等电子元器件进行工作的时候会产生大量的热量✿★，而温度过高会影响电子设备工作性能✿★，甚至导致电子设备损坏✿★。因此散热对于芯片等电子元件来说极为重要✿★。
数据显示✿★，英伟达最新一代B200芯片功耗已达1000W✿★，而即将推出的B300更可能达到1400W✿★。与此同时✿★，正常一匹空调的功率约为800W✿★。一般来说✿★，当GPU功耗超过700W✿★，传统风冷便已难以胜任散热任务✿★。
而这还只是单芯片✿★。AI训练通常需要多卡互联✿★，这样一来会导致整个机柜的功率密度急剧攀升✿★。例如英伟达GB200 NVL72机柜功率高达140KW✿★，华为的CM384超级节点更是接近500千瓦——相当于几百台家用空调同时运行✿★。
在这样的热密度下✿★，普通风冷系统不仅效率低下✿★，能耗也极高✿★。而此时液冷凭借其优异的导热和传热性能✿★，成为解决散热瓶颈的关键技术✿★。
另外✿★，全球多个国家和组织对数据中心的能效指标PUE（电能利用效率）提出严苛要求✿★。中国规定到2025年新建大型数据中心PUE需低于1.3✿★，“东数西算”节点要求甚至低于1.25✿★。美国也对老旧数据中心提出改造要求✿★。
液冷技术恰好能大幅降低制冷系统能耗✿★。数据显示✿★，传统数据中心中制冷系统能耗占比高达43%✿★，而改用液冷后✿★，这一比例可降至9%左右✿★，整体PUE可控制在1.2以下✿★。
7月30日✿★，全球液冷龙头Vertiv公布2025第二季度财报✿★，营收26.38亿美元✿★，远超指引✿★；公司更上调全年营收预期至99.25-100.75亿美元✿★，同比增长显著✿★。其管理层直言✿★：“AI驱动液冷需求持续攀升✿★。”
由此免费日产区2021✿★，民生证券认为✿★，从近期行业指引和产业进展来看✿★，在AI热潮时代✿★，液冷正从基础设施的可选项迈向必选项✿★。液冷产业的发展为人所瞩目✿★，其对产品的渗透率也让投资者充满了想象✿★。
但目前液冷供应链仍以海外和台系企业为主✿★，比如Vertiv✿★、CoolIT✿★、台达✿★、双鸿等PP电子·(中国)官方网站✿★。不过✿★，国内厂商正在快速崛起✿★。
这又是国产化的一条新路径✿★。AI的发展离不开算力✿★，算力的瓶颈之一是散热✿★，散热的关键路径是液冷✿★。机构在报告中多次强调“功率是当前AI发展的主要矛盾”✿★，而液冷正是化解这一矛盾的技术钥匙✿★。由此✿★，数据中心液冷产业链将迎来“黄金时代”✿★。
2025年或许将是液冷供应链的“认证年”和“放量年”✿★，谁能通过测试✿★、拿下订单✿★，谁就有望在接下来的爆发中占据先机✿★。一场投资机遇就在我们面前展开✿★。
资料显示✿★，目前“液冷概念”含量较高的指数有中证数据指数✿★、信创✿★、云计算✿★，暴露权重分别为6.13%✿★、4.98%✿★、4.72%✿★、3.71%免费日产区2021✿★，对应ETF✿★：数据ETF✿★、信创ETFPP电子·(中国)官方网站✿★、云计算50ETF等✿★。成份股内✿★，浪潮信息等液冷龙头股占有一定权重✿★。
参考资料✿★：东吴证券✿★，《谁在“做多”✿★，谁仍“畏高”？》民生证券✿★，《液冷元年的“变”与“不变”》
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